Crece en ventas Si +7% Crece en ganancias No +1% Baja deuda Si 1.16 veces ganancias
Alto margen de ganancias Si +56% Barreras de entrada SI
CME Group domina los derivados y ha experimentado una fuerte demanda
CME Group gestiona una bolsa financiera que permite a los inversores comprar y vender derivados, instrumentos financieros cuyo valor procede de un activo subyacente, como acciones o bonos. Los contratos de derivados incluyen futuros, contratos a plazo y opciones negociados en las bolsas propiedad de CME Group, como la Chicago Mercantile Exchange, la Chicago Board of Trade y la New York Mercantile Exchange.
CME Group es el mayor operador mundial de bolsas de derivados y cuenta con un fuerte moat, o ventaja competitiva, debido a su posición dominante. La empresa actúa como cámara de compensación para todas las operaciones de sus bolsas y obtiene comisiones de compensación a cambio de garantizar el cumplimiento de estos contratos.
El año pasado 2022 fue sólido para el operador bursátil. La volatilidad estuvo siempre presente en los mercados financieros, impulsando una fuerte demanda de productos derivados. En 2022, el volumen medio diario de CME Group fue de 23 millones de dólares, lo que impulsó las comisiones de compensación y transacción, que aumentaron un 10%.
De cara al futuro, CME Group debería seguir beneficiándose de la volatilidad de los mercados de bonos y acciones. Los tipos de interés han sido especialmente volátiles, con el bono del Tesoro a 10 años alcanzando su rendimiento más alto desde 2007. Este año, los ingresos de CME Group han crecido un 8%. La sólida actividad de negociación continuó en el tercer trimestre, y su volumen medio diario de 22,3 millones de contratos fue el segundo mayor volumen del tercer trimestre de su historia.
CME Group tiene un fuerte moat y domina el mercado mundial de derivados. Sus beneficios pueden fluctuar en función del volumen. Sin embargo, como principal operador de bolsa de derivados, su negocio tiene una demanda constante. Mientras persistan las condiciones volátiles del mercado, los participantes seguirán recurriendo a los derivados para protegerse de la volatilidad de las acciones y los bonos,
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